Las acciones son unidades de propiedad en una o más compañías. El titular, conocido como accionista, tendrá también el derecho a obtener una parte de los beneficios de la compañía en caso de que se paguen dividendos, así como derechos de voto, si esta se los otorga.
Déjame hacerte una pregunta. ¿Cómo valorarías una empresa? ¿Cómo calcularías lo que vale? Por favor piensa en tu respuesta antes de seguir leyendo.
¿Cómo valora la bolsa de valores a una empresa? A través del precio de sus acciones. Tomas la cantidad de acciones que tiene la empresa y las multiplicas por el precio actual de las acciones.
Debería ser fácil, ¿verdad? Pero si es así, ¿por qué hay tantas fluctuaciones en los precios de las acciones?
Este gráfico muestra el precio de las acciones de una empresa en los últimos 5 años. El precio tocó fondo en 75, luego superó 185. Cayó a 84 el 01.01.23 antes de subir un 66% en lo que va del año.
La empresa es Amazon. No es una empresa pequeña, sino una de las más grandes del mundo. ¿Cómo es posible fluctuar tanto?
Entonces, ¿por qué los grandes movimientos?
Sencillamente es el sentimiento del mercado. Las ganancias de Amazon y sus resultados a los precios más altos y bajos de sus acciones son sorprendentemente similares.
Entonces, ¿Cuándo era el mejor momento para comprar acciones en Amazon?
¿Cuándo su precio estaba en 75 o 175?
La respuesta parece obvia pero desafortunadamente, la mayoría de los clientes y malos asesores hacen lo contrario. Se involucran en el famoso FOMO (Fear of Missing Out) Miedo a perderse la oportunidad.
¿Cuántas veces has escuchado que un cliente conoce a alguien (normalmente su cuñado) que acaba de ganar mucho dinero en Bitcoin, Robinhood, oro, etc. Entonces, justo cuando todos se emocionan, el mercado se desmorona.
Básicamente, los malos inversores esperan hasta que sube el precio, el activo es más caro de lo que quieren comprar. Es irracional, pero la mayoría de los inversores amateur son exactamente eso, amateur.
Echamos un vistazo a las ganancias, pérdidas y valores fundamentales de los mercados y elegimos en función de dónde vemos sus valores futuros.
Hoy estamos muy enfocados en los aumentos en las tasas de interés y en qué mercados es más probable que se vean afectados.
El Price Earnings Ratio (también llamado ratio PER) es el análisis de la relación precio-beneficio de una empresa. Es un indicador que permite conocer el valor de una empresa y que es utilizado por los inversores para decidir si invertir o no en una determinada compañía.
Todo inversionista profesional conocerá una relación precio-ganancias. P/E, (siglas en ingles Price/ Earnings)
Tomas el valor total de las acciones de una empresa y lo divides por las ganancias de la empresa.
Es importante porque ayuda a los inversores a determinar si las acciones de una empresa están sobrevaloradas o infravaloradas en comparación con sus ganancias. La relación es una medida de lo que el mercado está dispuesto a pagar por las operaciones actuales, así como el crecimiento previsto de la empresa.
En la actualidad, las acciones de Apple están cerca de su nivel P/E más alto de su historia, 28. Muchas acciones tecnológicas están exactamente ahí. Eso significa que para que sus acciones suban más, su P/E tendrá que subir a un máximo histórico o tendrán que aumentar sus ganancias.
Lo contrario es cierto para las compañías petroleras. A largo plazo, su relación P/E se cotiza alrededor de 12. Hoy están en torno a 8. El sentimiento del mercado está en contra de ellos y a favor de la tecnología. Cualquier aumento en las ganancias hará que este sector sea imposible de ignorar. Cualquier caída en las ganancias y el sentimiento permanecerá firmemente en su contra.
El sentimiento del mercado puede permanecer con las acciones tecnológicas durante mucho tiempo y sus ganancias pueden aumentar año tras año. Simplemente no los compre porque han subido de valor.
Eso es lo que hacen los tontos.
Si vas a invertir en tecnología hazlo porque creen en los fundamentos de las empresas.
James Garrity
CEO OIIA